1    Das Kreditwesengesetz (KWG)

1.1 Historie

• KWG ist Ergebnis von Bankenkrisen/ Wirtschaftskrisen
• KWG regelt die Grundlagen für Banken
• Verschärfungen
• 1976: Einschränkung der Devisengeschäfte (Grund: Herrstatt-Pleite); Einlagensicherungssystem, 4-Augen-Prinzip
• 1984: Niederlassungsfreiheit für ausländische Banken
• 1992/95-98: Eigenkapitalunterlegung; Liquiditätsvorsorge; Großkreditvorschrift (max. 25% des haftenden EK an einen Kunden als Kredit)
• Volkswirtschaftliches Interesse am KWG (Staat)
• Risikoreduzierung
• Gläubigerschutz
• Wettbewerbsregulierung (Gewährleistung von Wettbewerb; keine Monopole)
• Geldmengenregulierung (Inflation, Preisniveau)
• Betriebswirtschaftliches Interesse (Bank)
• Gewinnmaximierung mit primärer Risikominimierung =>KWG
• Problem der Risikoquantifizierung: Einzelbetrachtung óPortfoliobetrachtung

Liquidität der Bank:

Einnahmen: Einlagen, Kredite, Tilgungen, Verkauf eigener WePa, Anlagen

Ausgaben: Kreditauszahlung, Einlagenauszahlung, Betriebs-/Lohnkosten

Goldene Bankregel: kurzfristige Forderungen sind mit kurzfr. Verbindlichkeiten hinterlegt

   Langfristige Forderungen sind mit langfr. Verbindlichkeiten hinterlegt

=>Fristenkompatibilität

Bodensatztheorie
Kurzfristige Einlagen (Verbindlichkeiten) werden nie vollständig von allen Kunden in Anspruch genommen =>ein Bodensatz bleibt immer. Dieser kann dann den langfristigen Verbindlichkeiten zugerechnet werden und steht so für langfristige Forderungen zur Verfügung.

1.2 Gliederung

1.2.1 Definitionen von Kreditinstituten

• Bank: Jemand der in kaufmännischen Umfang Bankgeschäfte betreibt
• Bankgeschäfte: Einlagen, Kredite, sonstige Dienstleistungen (Effekten, Devisen...)

• Finanzdienstleister: spezialisiert auf bestimmte Bankgeschäfte; Unternehmen die mit Bankgeschäften in Berührung kommen.

1.2.2 Vorschriften

• Eigenmittel und Liquidität
• Kreditrichtlinien
• Max. 25% des EK an Kredit für einen Kunden (Großkredite: ab 10% des EK)
• Evidenzzentrale (Meldung aller Kredite über 3 Mio.)
• Organkredite (Kredite an Vorstand, Aufsichtsrat oder Angehörige) =>Kontrolle
• Kredite über 250TEUR mit Sicherheiten, Bilanz, Jahresbericht unterlegt
• Werbung und Hinweise auf Einlagensicherungsfonds der Kreditinstitute

1.2.3 Pflichten und Richtlinien

• Errichtung von Banken (5Mio € EK)
• Führungspersonen müssen geeigneten Beruf haben und mind. 3 Jahre im Management gearbeitet haben, sowie straffrei sein
• Begriffsdefinitionen „Bank", „Bankier", „Sparkasse"
• Auskunftspflichten, Bußgelder, Bestrafung bei Verstößen

1.3 Der Grundsatz I und II

• Begrenzung des Verhältnisses Eigenkapital zu Risikoaktiva (Kredite)
• Eigenmittel der Bank:
• Haftendes EK
• Kernkapital
• EK mit besonderer Güte
• Abzüglich immaterieller Werte (Image, Kundenstamm...)
• Ergänzungskapital
• EK minderer Qualität
• Maximale Höhe = Kernkapital =>Restkappung eventl. Drittrangmittel
• Nachrangige Verbindlichkeiten= max. 50% des Kernkapitals
• Stille Reserven werden nur teilweise angerechnet (35% bei Wertpapieren; 45% bei Immobilien)
• Stille Reserven werden nur angerechnet, wenn Kernkapital mindestens 4,4% der Risikoaktiva abdeckt und maximal bis zu einer Höhe der stillen Reserven von 1,4% der Risikoaktiva.
• Drittrangmittel
• Gekapptes Ergänzungskapital wird angerechnet, wenn (2,5*freies Kernkapital-Ergänzungskapital)

Nachrangige Verbindlichkeit:

• Rückzahlung bei Konkurs erst nach Zahlung aller vorrangiger Forderungen
• Langfristig = mind. 5 Jahre und 2 Jahre Restlaufzeit (sonst nur 40% anrechenbar)
• Wird in der Regel höher verzinst wegen hohem Risiko

Genussrechte

• Gewinnbeteiligung aber auch Verlustbeteiligung

• Rückzahlung bei Konkurs erst nach Zahlung aller vorrangiger Forderungen

• Annerkennung bis max. 100% des Kernkapitals

1.3.1 Grundsatz I (§10 KWG)

• Angemessene Eigenmittel müssen vorhanden sein, um Adressausfallrisiko (Kreditausfall) abzudecken
• In der Regel müssen Kredite pro 100 EUR mit 8 EUR EK hinterlegt sein.
• EK-Hinterlegung verringert sich bei Krediten mit Sicherheiten (50%), Bankschuldverschreibungen (20%), Kommunaldarlehen (0%)...
  Eigenkapitalqualitäten óRisikoqualitäten
• Mit Basel II werden neben diesen pauschalen Hinterlegungen auch erstmals interne Modelle zur Steuerung von Kreditrisiken aufsichtrechtlich anerkannt werden
• Schutz der Risiken aus dem Anlagebuch (Forderungen, Wertpapiere der Liquididitätsreserve, Sach- und Finanzanlagen)
• Unterlegungskennziffern:
• Solvabilitätskoeffizient (haftendes EK mind. 8% der Risikoaktiva)
• Marktrisikodeckung (bewerte Marktrisikopositionen<= freien haftendes EK + Drittrangmittel)
• Informationskennziffern
• Gesamteigenmittelrelation (Eigenmittel/(Risikoaktiva + 12,5*Marktrisikopositionen))
• Risikopuffer (ungenutzte Drittrangmittel im Verhältnis zu Risikoaktiva und 12,5*Marktrisikopositionen)
• Ausgleich der Handelsbuchrisiken (Marktrisiken durch Zins-/ Kurs-/ Warenpreisänderungen) durch Drittrangmittel
• Tages- oder mind. Monatsgenaue Erfassung

1.3.2 Grundsatz II (§11 KWG)

• Vermeidung von Liquiditätsrisiken
• 4 Laufzeitbänder (1, 3, 6, 12 Monate)
  Analog als Beobachtungskennzahl für 3,6,12 Monate
• Kreditinstitut muss stets die Verbindlichkeiten zahlen können
• Zahlungsmittel= Kasse, kurzfristige Wertpapiere, EZB-Einlagen
• Verbindlichkeiten= alle Verbindlichkeiten außer Lohn- und Betriebskosten (Verbindlichkeiten an Kunden zu 10%, an Kreditinstitute zu 40%)

Nichtbeachtung der Grundsätze haben Bußgelder, Sanktionen oder sogar bei dauerhaftem Verstoß die Schließung zur Folge =>Eingriff des BaKred

1.4 Der Baseler Akkord / Ausschuss

1.4.1 Ziele

1. Neufassung der Eigenkapitalhinterlegung von Risikoaktiva (z.Z. i.d.R. 8%)
2. Transparenz auf europäischer Ebene durch einheitliche Vorschriften
3. Sicherheit und Solidarität des Finanzwesens fördern; Zusammenarbeitsförderung
4. Beachtung der Globalisierung in Vorschriften

1.4.2 Hinterlegung von Kreditrisiken durch Eigenkapital

• 1988 erster Baseler Akkord =>Festlegung der Hinterlegung von Krediten mit Eigenkapital (i.d.R. 8% =>max. Unternehmenskredite bis zu 12,5xEK)
• Ziel: Abfederung von Insolvenzen / Adressausfallrisiken =>Stabilitätssicherung des Bankensystems
• Gewichtung der EK-Hinterlegung nach Basel I (100%= 8% EK-Hinterlegung)

• Es ist ersichtlich, dass die EK-Hinterlegung nur vom Kunden, nicht jedoch von dessen Bonität abhängig ist
• Umdenken nach Finanzkrisen u.a. in Asien
• Ziele:
• Minimierung der Adressausfallrisiken mittels bonitätsabhängiger EK-Hinterlegung
• Einheitliche internationale Regelungen zum Rating von Unternehmen
• Ermöglichung von flexiblen Reaktionen auf den Finanzmarkt ohne ständige Neufassungen von Regularien
• Realisierung ca. 2003-2005

1.4.3 Neufassung des Grundsatz I (Eigenkapitalhinterlegung)

• Differenzierte Betrachtung der Hinterlegung (bisher nur 0%, 20%, 50% und 100%ige Anrechnung des Kreditvolumens möglich)
• Eigenkapitalhinterlegung soll von der Unternehmergruppe und der Bonität des Kreditnehmers abhängen
• Niedrige Bonität =>hohe Zinsen
• Hohe Bonität =>niedrige Zinsen
• Problem: schlechtere Chancen für Unternehmensgründer, da diese i.d.R. über nur begrenzte Mittel verfügen
• Bewertung der Bonität soll nach dem Baseler Vorschlag nach amerikanischem Modell durch externe Rating-Agenturen durchgeführt werden
• Nach Meinung der Banken sollte jedoch auch die interne Bonitätsprüfung anerkannt werden
• Dadurch entstehen Wettbewerbsnachteile, da EU-weit nur wenige Unternehmen einem externen Rating unterliegen und somit nur für sie eine Verringerung der EK-Hinterlegung möglich wäre (=>Vgl. USA, 6000 bewertete Unternehmen óEU=600)
• =>Anstrebung der Anerkennung von internen und externen Ratings
• Ratings sind jährlich zu aktualisieren
• Größere Offenlegungspflichten (EK- und Risikostruktur)
• Stärkere Aufsicht über die Banken
• Vorschlag zur Risikohinterlegung anhand des S&P-Ratings:

• Diskussion über die Bewertung von Unternehmen mit einem schlechten Rating gegenüber solchen ohne Rating =>Banken werden ein Rating verlangen, so das hier die Diskussion nicht wirklich praxisrelevant ist

1.4.4 Das Rating

• In Deutschland herrscht ein internes Rating der Banken vor, während in den USA ein externes Rating dominiert
• Bekanntesten Agenturen: S&P (Standard&Poors) und Moody´s
• Ziele: Nachprüfbarkeit, Vergleichbarkeit und Unternehmensunabhängigkeit bei der Kreditvergabe
• In den USA: 8000 bewertete Unternehmen (D: 100, davon ⅓ Banken)
• Deutscher Mittelstand ist komplett ohne externes Rating =>Zeit- und Geldaufwand nötig
• Deutsche Rating-Agenturen:
• RS - Rating Services AG
• Euro - Ratings AG
• Potentiell können 18000 Unternehmen in Deutschland bewertet werden
• Kosten des Ratings:
• Umsatz 50-100 Mio.    : 13-25TEUR
• Umsatz >500 Mio.  : ca. 50TEUR
• Durch die Kosten eines externen Ratings wird es in Deutschland wahrscheinlich sowohl interne als auch externe Ratings geben, die gleichermaßen anerkannt sind
• Vorraussetzungen:
• Definition von Risikoklassen über Risikogrößen
• Quantifizierung des Ratings über Ausfallwahrscheinlichkeit/ erwarteten Verlust
• Risikomanagement in die Bankenaufsicht integrieren
• Mindestkriterien für die Ratingqualität
• Bankenaufsichtliche Überprüfung

1.4.5 Auswirkungen des Baseler Akkord

• Kreditinstitute
• Administrativer Aufwand
• Weiterentwicklung von Risikomanagementsystemen
• Erweiterung oder Verengung des Kreditspielraums (je nach Kreditinstitut)
• Größere Konditionsdifferenzierung (nach Bonität)
• Eventueller Anstieg der Margen (Vgl. 80er-1998: 2% à1,4%; USA: 1,75%-2,25%)
• Kreditnehmer
• Veränderung der Kreditkosten (mehr oder weniger)
• Kreditwürdigkeitsprüfung genauer =>mehr Publizitätspflichten zur Verbesserung des Ratings
• BaKred
• Quantitative Aufsicht =>qualitative Aufsicht
• Neufassung des Grundsatz I
• Qualitätsprüfung des internen Risikomanagements

1.5 Die Börsenaufsicht

• Vermeidung von Insidergeschäften =>Sicherung des Vertrauens der Anleger und Bewahrung vor Schäden durch Insidergeschäfte
• Grundlage: WphG (Wertpapierhandelsgesetz)
• Aufgaben:
• Insideraufsicht
• Überwachung der Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten
• Überwachung der Verhaltensregeln
• Zusammenarbeit im europäischen Wirtschaftsraum

1.6 Supranationale Banken

• Weltbank (Sitz USA)
• Kreditvergabe als Entwicklungshilfe nach Prioritätsliste (arm => reich)
• Lange Kreditlaufzeiten mit niedrigem Zins
• Ziele: Aufbau von Gesundheitswesen, Wasser-/Nahrungsversorgung
• Afrikanische-, Asiatische-, Interamerikanische Entwicklungsbank
• Europäische Investitionsbank (EIB; Sitz Luxemburg)
• Entspricht der deutschen Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)
• Hausbank der EU
• Förderungsprogramme (Bankenrefinanzierung) oder direkte Förderung einzelner Unternehmer oder der öffentlichen Hand
• Europäische Bank für Wiederaufbau („Osteuropabank")
• Finanzierung von Projekten zum Aufbau der Marktwirtschaft in Mittel- und Osteuropa
• Kredite und Wertpapieremissionen
• Bank für internationalen Zahlungsausgleich (BIZ; Sitz Basel)
• Zahlungsausgleich zwischen EU-Ländern (Zentralbank der Zentralbanken)
• Stabilität der Finanzmärkte und Schaffung neuer Möglichkeiten für internationale Finanzgeschäfte
• Statistikerhebungen
• Zusammenarbeitsförderung in der EU und außerhalb
• Mitglieder sind europäische Banken (ohne GUS, Albanien) sowie Australien, Japan, USA, Kanada und Südafrika
• Vertretung erfolgt durch die Zentralbanken
• Ursprünglich zur Abwicklung der Reparationszahlungen nach dem I. Weltkrieg errichtet
• Keine Kreditvergabe
• Strukturdiskussionen (Baseler Akkord)

1.7 Ausländische Bankensysteme

1.7.1 Trendvergleich USA-D

1.7.2 Die USA

• Trennbankensystem mit Trend zur Universalbank
• Federal Reserve System (Landesbanken zur Beaufsichtigung, Notenausgabe, Währungsstabilität)
• Commercial Banks (Einlagen und Kreditgeschäft; ca. 50% Marktanteil)
• Investment Banks (Wertpapierhandel, -emissionen, Beratung)
• Sparinstitute (Thrift institutions)
• Saving and loan associations (ähnlich Bausparkassen; Hypothekendarlehen)
• Mutual Savings Banks (Sparkassen; Einlagen in Aktien und Schuldverschreibungen angelegt)
• Non-bank banks (Banken die nur Einlagen oder Kredite vergeben, da Banken im amerikanischen Sinne nur dann Banken sind, wenn sie beides tun)
• Bankenaufsicht auf Bundesebene; bei Sparinstituten durch eigene Institute
• In den letzten Jahren durch zahlreiche Fusionen Konzentrationsanstieg (5% der Banken halten 40% d. Einlagen; 85% d. Banken<20% d. Einlagen)
• Übergang von Kredit- zum Wertpapiergeschäft (Wertpapierhinterlegung von Finanzierungen)

1.7.3 Großbritannien

• Trennbankensystem mit Trend zur Universalbank
• Retailbanks (ähnlich commercial banks in den USA)
• Merchant Banks (ähnlich investment banks in den USA)
• Hoher Anteil von Auslandsbanken
• Zentralbank = BoE (Bank of England); seit 1997 unabhängig
• Bankenaufsicht durch BoE
• Investmentgeschäfte unterliegen dem Aufsicht des Wirtschaftsministers und der privaten SIB
• Keine Sparkassen
• Hohe Konzentration (4 Banken =80% Marktanteil)
• Höchste Börsenkapitalisierung in Europa
• 3 Mio. Bürger ohne Konto

1.7.4 Frankreich

• nach Verstaatlichungsprozess bis 1982 erfolgte Reprivatisierung
• Banque de France als Zentralbank (unabhängig)
• Bankenaufsicht in 5 Behörden unterteilt =>hohe Bürokratie (Ineffizienz)
• Starker genossenschaftlicher Sektor (36% Marktanteil)

1.7.5 Italien

• Universalbanken
• Zentralbank (Banca d'Italia)
• Bankenaufsicht wird bei dringenden Maßnahmen durch den Schatzminister eingeschaltet
• Rückgang der aktiven Banken um 14% seit 1990
• Starke regionale Ausrichtung der Banken (50% der Banken nur in einer Region)
• Keine Marktbeherrschenden Institute =>vielfach Übernahmekandidaten für andere europäische Banken

1.7.6 Niederlande

• Universalbanksystem mit starker Konzentration (3 Banken 70% Marktanteil)
• Nederlandsche Bank als Zentralbank
• Wet Toezicht Kredietwezen als gesetzliche Grundlage (KWG)
• Starker Rückgang der Sparkassen
• Hoher Auslandsbankenanteil (30% der Banken Tochtergesellschaften ausländischer Banken)
• Durch Konzentration entsteht quasi Quasimonopol

1.7.7 Schweiz

• Führender Finanzplatz
• Konzentrierung durch Fusionen in den letzten Jahren
• Schweizerische Nationalbank als Zentralbank zu 37% in Privatbesitz (da Aktienbank)
• Beschränkte Autonomie der Notenbank (bei wichtigen Entscheidungen Abstimmung mit dem Bundesrat)
• Bankenaufsicht:
• Grundlage Bundesgesetz über Banken und Sparkassen
• Eidgenössische Bankenkommission (EBK) (Kontrolle von Banken, Anlagefonds und Börsen)
• Schweizerische Bankiervereinigung (Dachorganisation der Banken, die nicht geregelte Fragen reguliert)
• 2 Großbanken halten 60% Marktanteil
• Sparkassen, Raiffeisenbanken und Privatbanken haben geringe Bedeutung