1 Jahresabschlussanalyse bei Banken

• Zeitvergleich oder Konkurrenzvergleich anhand von Bilanz, GuV und Kennzahlen
• Analyse der Risikostruktur
• Risikopolitik der Segmente ->§285 IV (Regionen, Geschäftsfelder)
• Stille Reserven
• Fundamentalanalyse vs. Kapitalmarktanalyse
• Analyse der Geschäftsausrichtung ->Aktiv-/Passivgeschäft oder Provisionen
• Liquiditätsanalyse
• Rentabilitätsanalyse / Ertragsstrukturanalyse
• Ablauf der Analyse:
• Jahresüberschuß
• Zusammensetzung des JÜ
• Betriebsergebnis
• Finanzergebnis
• Außerordentliches Ergebnis
• Betrachtung von Kreditgeschäft, Provisionsgeschäft und Handelsergebnis
• Geschäftsausrichtung wird deutlich
• Gegenüberstellung mit Kapitalmarktentwicklung
• Zinsspannenermittlung (entspricht der Umsatzrentabilität)
• Betrachtung des Verwaltungsaufwands und der Aufwand-Ertrags-Relation
• Wichtige Kennzahlen:
• EK-Rendite nach Steuern=
  ->bei bekanntem Beta-Faktor kann am CAPM das Risiko abgelesen werden
• EK-Quote=
• Bei Banken sehr gering (meist unter 5%)
• EK spiegelt Sicherheit des Unternehmens wieder
• Der FK/EK-Quotient ist eigentlich unbedeutend, wenn man EK- und FK-Quote kennt
• EK-Bestandteile bei Banken:
• Haftendes EK ->durch KWG vorgegeben
• Drittrangmittel
• Nachrangmittel
• Kernkapital ->GK + Kapital- und Gewinnrücklagen + Anteile im Fremdbesitz + hybride Kapitalinstrumente
• Ergänzungskapital ->Nachrangige Verbindlichkeiten + Genussrechtskapital + anteilig Stille Reserven
• (gefordert 8%)
• Sachanlagenintensität=->bei Banken meist sehr gering
• Kongruenz=->meist <1, d.h. die Kredite sind vollständig durch Einlagen refinanziert
• Wachstum=->Überprüfung, ob das Wachstum intern oder extern (z.B. durch Zukäufe) entstanden ist
• Risikopolitik:
• Meist im Anhang erläutert
• Kreditrisiko nach Branchen, Risikoklassen, Regionen
• Risikomessungsmethoden
• Risikovorsorge betrachten ->Portfolio und EWB / PWB
• Einzelrisikosteuerung oder Gesamtbankrisikosteuerung
• Einwirkungen des KonTraG

2 Ausblick: Internationale Bilanzierung bei Kreditinstituten

• Bereits heute ist es börsennotierten Unternehmen nach §292a HGB gestattet einen Jahresabschluß nach internationalen Standards (IAS oder US-GAAP) zu erstellen
• Der internationale Abschluß tritt für diese Unternehmen an die Stelle des HGB-Abschlusses
• Ab 2005 wird ein internationaler Abschluß nach IAS für alle börsennotierten Unternehmen Pflicht
• Es ist anzunehmen, dass diese Regelung später auch auf nicht-börsennotierte Unternehmen ausgedehnt wird
• Für Banken existieren innerhalb der IAS mit den IAS 30 und 39 gesonderte Regelungsbereiche
• Die Veröffentlichungspflichten nach IAS 30 erlauben keinem verdeckten Ausweis von Verlusten in den stillen Reserven mehr ->verstärkte Offenlegungspflichten
• Mit internationalen Rechnungslegungstandards rückt das Investoreninteresse mehr in den Vordergrund als beim HGB, dass vorwiegend den Gläubigerschutz fokussiert
• Bei der Bewertung von Bilanzpositionen gilt das Fair-Value-Prinzip, d.h. der Wertansatz richtet sich nach dem fairen Marktpreis ->eine Bewertung oberhalb der Anschaffungskosten wird damit ermöglicht und stille Reserven aufgedeckt