1 Die Bewegungsbilanz

• Ist Instrument zu Darstellung der Finanzierungs- & Investitionsvorgänge
• Zeigt Mittelherkunft und Mittelverwendung
• In der Bewegungsbilanz werden die Veränderungen der Bilanzpositionen im Vergleich zum Vorjahr notiert
• Problematisch wird es, wenn das EK abnimmt, die Verbindlichkeiten zunehmen und die Kasse abnimmt ->Anzeichen für eine Überentnahme durch den Gesellschafter
• Die Bewegungsbilanz wird meist in kleineren und mittleren Unternehmen angewandt ->größere Unternehmen nehmen stattdessen die Kapitalflussrechnung

Beispiel: HochTief-Bewegungsbilanz 1998/1999

Investitions- / Finanzierungsanalyse:

Eigenfinanzierung = Veränderung des EK
Fremdfinanzierung = Veränderung Verbindlichkeiten + Veränderung Rückstellungen
Finanzinvestitionen = Veränderung Forderungen - Eigenfinanzierung
Sachinvestitionen = Veränderung Sachanlagen + Veränderung Vorräte
Nettoinvestition = Sachinvestitionen + Finanzinvestitionen

Interpretationen:

• Der Zugang von immateriellen Vermögenswerten könnte auf den Kauf von Patenten hindeuten
• Eine Sachanlagenzunahmen kann positiv sein (neue Maschinen und günstigere Produktion) oder negativ (hohe Bereitstellungskosten)
• Die Finanzanlageninvestition könnte eine Beteiligung sein, wobei die Vorteilhaftigkeit zu prüfen ist
• Die Forderungszunahme ist negativ zu bewerten, da sie ein Ausfallrisiko beherbergt. Zudem ist die Forderungszunahme großteils fremdfinanziert (siehe Anstieg der Verbindlichkeiten)
• Die EK-Erhöhung ist positiv
• Die Rückstellungserhöhung ist eher negativ zu bewerten, da sie Risikopotential offenbart
• Der Anstieg der Verbindlichkeiten in diesem Maß ist sicherlich negativ, was sich noch verstärken würde, wenn es sich ausschließlich um kurzfristige Finanzierungen handeln würde
• Hauptproblem: den hohen sicheren Verbindlichkeiten stehen unsichere Forderungen in beträchtlicher Höhe ggü.